Nghiên cứu: The Role Of Financial Technology And Entrepreneurial Finance Practices In Funding Small And Medium-Sized Enterprises

19/03/2025 Hữu Lộc

Current blog Post: Tóm tắt Nghiên cứu: Vai trò của Công nghệ Tài chính và Thực hành Tài chính Doanh nghiệp trong Cấp vốn cho Doanh nghiệp vừa và nhỏ

Bài viết khác:

Giới thiệu

Bài nghiên cứu “Vai trò của Công nghệ Tài chính và Thực hành Tài chính Doanh nghiệp trong Cấp vốn cho Doanh nghiệp vừa và nhỏ” của Piotr Łasak, xuất bản năm 2022 trên Journal of Entrepreneurship, Management and Innovation, tập 18, số 1, trang 7-34, đi sâu vào các phương thức tài trợ vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNNVV) tại các quốc gia đang phát triển. Nghiên cứu này đặc biệt nhấn mạnh tầm quan trọng của công nghệ tài chính (fintech) như một giải pháp thay thế cho các nguồn tài chính truyền thống, vốn thường khó tiếp cận đối với DNNVV. Trong bối cảnh đại dịch COVID-19, việc tiếp cận nguồn vốn trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết, và fintech nổi lên như một công cụ hỗ trợ đắc lực. Bài viết này không chỉ đánh giá vai trò của fintech mà còn xem xét các khía cạnh khác của tài chính doanh nghiệp, bao gồm cả các yếu tố bên trong và bên ngoài ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của DNNVV, đồng thời đưa ra các gợi ý chính sách để hỗ trợ sự tăng trưởng của các doanh nghiệp này trong giai đoạn hậu đại dịch.

Tổng quan về Bối cảnh và Động lực Nghiên cứu

Sự Khó Khăn trong Tiếp Cận Tài Chính của DNNVV

DNNVV đóng vai trò then chốt trong nền kinh tế của các nước đang phát triển, tạo ra việc làm và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, các doanh nghiệp này thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận các nguồn tài chính truyền thống như các khoản vay ngân hàng do thiếu tài sản thế chấp, lịch sử tín dụng hạn chế và quy mô kinh doanh nhỏ. (Gabriel, 2015; Godke Veiga & McCahery, 2019; Thanh et al., 2011). Để hiểu rõ hơn về dịch vụ từ ngân hàng, bạn có thể tham khảo thêm về các dịch vụ chính của ngân hàng thương mại.

Tác động của Đại dịch COVID-19

Đại dịch COVID-19 đã làm trầm trọng thêm những khó khăn này, khiến nhiều DNNVV phải đối mặt với tình trạng thiếu vốn nghiêm trọng (Mutinda Kitukutha, Vasa, & Oláh, 2021). Sự gián đoạn chuỗi cung ứng, sự sụt giảm nhu cầu và sự gia tăng bất ổn kinh tế đã khiến các ngân hàng thận trọng hơn trong việc cho vay, làm tăng thêm gánh nặng cho các DNNVV. (Adian et al., 2020).

Vai trò của Fintech như một Giải pháp Thay thế

Trong bối cảnh đó, fintech nổi lên như một giải pháp thay thế đầy hứa hẹn, cung cấp các dịch vụ tài chính sáng tạo và hiệu quả hơn cho DNNVV. Các công ty fintech tận dụng công nghệ để giảm chi phí giao dịch, đánh giá rủi ro tín dụng một cách chính xác hơn và cung cấp các sản phẩm tài chính phù hợp với nhu cầu của DNNVV (Arner et al., 2015). Tiền điện tử cũng là một phần của sự đổi mới tài chính này, bạn có thể đọc thêm về tiền điện tử và ngân hàng.

Phương pháp Nghiên cứu

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp tổng quan tài liệu (narrative literature review) để tổng hợp và phân tích các nghiên cứu hiện có về vai trò của fintech và các thực hành tài chính doanh nghiệp trong việc tài trợ vốn cho DNNVV. Các nguồn tài liệu được thu thập từ các cơ sở dữ liệu học thuật như Scopus và Google Scholar, tập trung vào các nghiên cứu được công bố trong giai đoạn 2010-2021.

Tổng quan về các Luận điểm chính

Vai trò của Công nghệ Tài chính (Fintech)

Giảm thiểu sự bất cân xứng thông tin: Fintech giúp giảm sự bất cân xứng thông tin giữa người cho vay và người đi vay thông qua việc sử dụng các công cụ phân tích dữ liệu lớn để đánh giá rủi ro tín dụng một cách chính xác hơn. (Lu et al., 2021).
Mở rộng phạm vi địa lý: Fintech cho phép các DNNVV tiếp cận các dịch vụ tài chính từ xa thông qua internet và các ứng dụng di động, giúp vượt qua các rào cản địa lý và mở rộng phạm vi tiếp cận vốn. (Lu et al., 2021).
Giảm chi phí giao dịch: Fintech giúp giảm chi phí giao dịch liên quan đến việc vay vốn, bao gồm chi phí thẩm định, chi phí quản lý khoản vay và các chi phí khác. (Lu et al., 2021).

Vai trò của các Tổ chức Fintech

Cung cấp các dịch vụ tài chính sáng tạo: Các tổ chức fintech cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính sáng tạo, bao gồm cho vay trực tuyến, thanh toán di động, huy động vốn từ cộng đồng và các dịch vụ tư vấn tài chính. (Langley & Leyshon, 2021).
Tạo ra các hệ sinh thái tài chính: Các tổ chức fintech đóng vai trò là các nhà tích hợp trong các hệ sinh thái tài chính, kết nối DNNVV với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính, nhà đầu tư và khách hàng. (Blancher et al., 2019; Łasak & Gancarczyk, 2021a).
Thúc đẩy sự cạnh tranh: Sự xuất hiện của các tổ chức fintech đã thúc đẩy sự cạnh tranh trong ngành tài chính, buộc các ngân hàng truyền thống phải đổi mới và cải thiện dịch vụ của mình.

Các Thực hành Tài chính Doanh nghiệp

Quy trình lập ngân sách: Quy trình lập ngân sách hiệu quả giúp DNNVV quản lý dòng tiền, kiểm soát chi phí và đưa ra các quyết định tài chính sáng suốt hơn. (Meric & Gercil, 2018; Schubert & Kirsten, 2021; Vuong & Rajagopal, 2020). Để quản trị tài chính hiệu quả, các doanh nghiệp cần chú ý đến các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả quản trị tài chính trong doanh nghiệp.
Hệ thống thuế điện tử: Hệ thống thuế điện tử giúp DNNVV tuân thủ các quy định về thuế một cách dễ dàng hơn, giảm chi phí tuân thủ và cải thiện hiệu quả hoạt động. (Le et al., 2021).
Microfinance: Microfinance cung cấp các khoản vay nhỏ cho các DNNVV không đủ điều kiện để vay vốn từ các ngân hàng truyền thống, giúp các doanh nghiệp này khởi nghiệp, mở rộng kinh doanh và tạo ra việc làm. (Kucii, 2018; Moussa, 2020).

Phân tích sâu hơn về các Chương và Kết quả Nghiên cứu

Fintech và Tiếp cận Tài chính Toàn diện cho DNNVV

Nghiên cứu nhấn mạnh rằng fintech đã đóng một vai trò quan trọng trong việc cải thiện khả năng tiếp cận tài chính cho DNNVV, đặc biệt là ở các quốc gia đang phát triển. Fintech đã giúp giảm bớt sự phụ thuộc của DNNVV vào các nguồn tài chính truyền thống và cung cấp các giải pháp tài chính phù hợp với nhu cầu cụ thể của các doanh nghiệp này.

Các Mô hình Fintech Hỗ trợ DNNVV

Nghiên cứu xác định một số mô hình fintech khác nhau đã thành công trong việc hỗ trợ DNNVV, bao gồm:

Nền tảng cho vay ngang hàng (P2P): Kết nối trực tiếp người đi vay (DNNVV) với người cho vay (nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức).
Nền tảng huy động vốn từ cộng đồng (Crowdfunding): Cho phép DNNVV huy động vốn từ một số lượng lớn các nhà đầu tư nhỏ thông qua internet.
Các ứng dụng thanh toán di động: Tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch thanh toán giữa DNNVV và khách hàng, đặc biệt là ở các khu vực có tỷ lệ sử dụng ngân hàng thấp.
Các công cụ quản lý tài chính dựa trên đám mây: Giúp DNNVV quản lý dòng tiền, theo dõi chi phí và lập kế hoạch tài chính một cách hiệu quả hơn.

Các yếu tố Thành công của Fintech trong Cấp vốn cho DNNVV

Nghiên cứu xác định một số yếu tố thành công của fintech trong việc cấp vốn cho DNNVV, bao gồm:

Sự đổi mới công nghệ: Khả năng tận dụng các công nghệ mới như trí tuệ nhân tạo, phân tích dữ liệu lớn và blockchain để cung cấp các dịch vụ tài chính hiệu quả hơn.
Mô hình kinh doanh linh hoạt: Khả năng thích ứng với các nhu cầu cụ thể của DNNVV và cung cấp các giải pháp tài chính tùy chỉnh.
Quan hệ đối tác chiến lược: Khả năng hợp tác với các ngân hàng truyền thống, các tổ chức tài chính vi mô và các tổ chức khác để mở rộng phạm vi tiếp cận và cung cấp các dịch vụ tài chính toàn diện hơn.
Môi trường pháp lý thuận lợi: Sự hỗ trợ của chính phủ và các cơ quan quản lý trong việc tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi cho sự phát triển của fintech.

Kết luận và Kiến nghị

Nghiên cứu kết luận rằng fintech đóng một vai trò quan trọng trong việc cải thiện khả năng tiếp cận tài chính cho DNNVV ở các quốc gia đang phát triển. Fintech không chỉ cung cấp các giải pháp thay thế cho các nguồn tài chính truyền thống mà còn giúp giảm chi phí giao dịch, tăng cường sự minh bạch và thúc đẩy sự cạnh tranh trong ngành tài chính.

Dựa trên những phát hiện của mình, nghiên cứu đưa ra một số kiến nghị chính sách để hỗ trợ sự phát triển của fintech và cải thiện khả năng tiếp cận tài chính cho DNNVV, bao gồm:

Tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi: Chính phủ nên tạo ra một môi trường pháp lý rõ ràng và minh bạch để khuyến khích sự đổi mới và cạnh tranh trong ngành fintech.
Hỗ trợ các quan hệ đối tác công tư: Chính phủ nên hỗ trợ các quan hệ đối tác giữa các công ty fintech, các ngân hàng truyền thống và các tổ chức tài chính vi mô để cung cấp các dịch vụ tài chính toàn diện hơn cho DNNVV.
Đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số: Chính phủ nên đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số để đảm bảo rằng tất cả các DNNVV đều có thể tiếp cận các dịch vụ tài chính trực tuyến.
Nâng cao nhận thức về fintech: Chính phủ nên nâng cao nhận thức của DNNVV về các lợi ích của fintech và khuyến khích các doanh nghiệp này sử dụng các dịch vụ tài chính trực tuyến.

Tóm lại, bài nghiên cứu của Łasak (2022) cung cấp một cái nhìn sâu sắc về vai trò của fintech trong việc tài trợ vốn cho DNNVV ở các quốc gia đang phát triển. Nghiên cứu này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi, hỗ trợ các quan hệ đối tác công tư và đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số để khuyến khích sự phát triển của fintech và cải thiện khả năng tiếp cận tài chính cho DNNVV. Những phát hiện và kiến nghị của nghiên cứu này có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách, các nhà đầu tư và các doanh nhân quan tâm đến việc thúc đẩy sự tăng trưởng của DNNVV và phát triển kinh tế ở các quốc gia đang phát triển.

Tham khảo

Adian, I., Doumbia, D., Gregory, N., Ragoussis, A., Reddy, A., & Timmis, J. (2020). Small and medium enterprises in the pandemic. Impact, responses and the role of development finance. Policy Research Working Paper No. 9414, World Bank Group.
Arner, D. W., Barberis, J., & Buckley, R. P. (2015). The evolution of Fintech: A new post-crisis paradigm. Georgetown Journal of International Law, 47, 1271-1293.
Blancher, N., Appendino, M., Bibolov, A., Fouejieu, A., Li, J., Ndoye, A., Panagiotakopoulou, A., Shi, W., & Sydorenko, T. (2019). Financial inclusion of small and medium-sized enterprises in the middle east and Central Asia. Departmental Papers / Policy Papers, 19, 2, International Monetary Fund.
Gabriel, K. (2015). Factors influencing small and medium enterprises’ access to funding in Kenya: A case study of Westlands Division.
Godke Veiga, M., & McCahery, J. A. (2019). The financing of small and medium-sized enterprises: An analysis of the financing gap in Brazil. European Business Organization Law Review, 20(4), 633–664.
Kucii, M. (2018). The impact of microfinance on the development of SMEs: Kosovo – an integrated review. Współczesna Gospodarka, 9(4 (31)), 13–25.
Langley, P., & Leyshon, A. (2021). The platform political economy of fintech: Reintermediation, consolidation and capitalisation. New Political Economy, 26(3), 376–388.
Łasak, P., & Gancarczyk, M. (2021a). Systemizing the impact of fintechs on the efficiency and inclusive growth of banks’ services: A literature review. In A. Marszk, E. Lechman (Eds.), The Digitalization of Financial Markets. The Socioeconomic Impact of Financial Technologies (pp. 123–142). New York: Routledge.
Le, H. T. D., Bui, M. T., & Nguyen, G. T. C. (2021). Factors affecting electronic tax compliance of small and medium enterprises in Vietnam. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(1), 823–832.
Lu, Z., Wu, J., & Liu, J. (2020). Bank concentration and SME financing availability: The impact of promotion of financial inclusion in China. International Journal of Bank Marketing, 38(6), 1329–1349.
Lu, Z., Wu, J., Li, H., & Nguyen, D. K. (2021). Local bank, digital financial inclusion and SME financing constraints: Empirical evidence from China. Emerging Markets Finance and Trade, 1–14.
Meric, E., & Gercil, M. (2018). Usability of time driven activity based costing methods in the budgeting process of SMEs. Business and Economics Research Journal, 9(4), 961–978.
Moussa, F. (2020). Impact of microfinance loans on the performance of SMEs: The case of Lebanon. Business: Theory and Practice, 21(2), 769–779.
Mutinda Kitukutha, N., Vasa, L., & Oláh, J. (2021). The Impact of COVID-19 on the economy and sustainable e-commerce. Forum Scientiae Oeconomia, 9(2), 47-72.
Schubert, H., & Kirsten, S. M. (2021). Effect of budgeting control on the financial performance of SMEs in Germany. Journal of Finance and Accounting, 5(2), 1–9.
Thanh, V., Cuong, T. T., Dung, B., & Chieu, T. (2011). Small and medium enterprises access to finance in Vietnam. In Ch. Harvie, S. Oum, & D. A. Narjoko (Eds.), Small and Medium Enterprises (SMEs) Access to Finance in Selected East Asian Economies (pp. 51-192). ERIA Research Project Report.
Vuong, K. T., & Rajagopal, P. (2020). A review of the management process with the mediating role of the budget process on the performance of Vietnamese SMEs. Management Dynamics in the Knowledge Economy, 8(3), 277–296.