Nghiên cứu: Evaluating Environmental, Social, And Governance Criteria And Green Finance Investment Strategies Using Fuzzy Ahp And Fuzzy Waspas

Đánh giá các Tiêu chí Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) và Chiến lược Đầu tư Tài chính Xanh bằng Fuzzy AHP và Fuzzy WASPAS

Giới thiệu

Bài nghiên cứu của Meng, X. và Shaikh, G.M. (2023), được đăng trên tạp chí Sustainability, tập 15, số 6786, đánh giá các tiêu chí ESG và các chiến lược đầu tư tài chính xanh bằng phương pháp Fuzzy AHP và Fuzzy WASPAS. Nghiên cứu này được thực hiện trong bối cảnh tài chính xanh ngày càng được công nhận là yếu tố then chốt để đạt được các mục tiêu phát triển bền vững và giảm thiểu biến đổi khí hậu. Mục tiêu chính của nghiên cứu là phân tích và xếp hạng các yếu tố ESG, đồng thời đánh giá và ưu tiên các chiến lược đầu tư quan trọng cho sự phát triển của tài chính xanh, từ đó đưa ra những hướng dẫn hữu ích cho các nhà đầu tư và hoạch định chính sách.

Tầm quan trọng của Tiêu chí ESG và Tài chính Xanh

• Tiêu chí ESG: Đánh giá tính bền vững và tác động xã hội của một khoản đầu tư.
• Tài chính xanh: Cung cấp nguồn vốn cho các dự án và hoạt động có lợi cho môi trường.
• Tác động tích cực:
  • Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững. Để hiểu rõ hơn về khái niệm phát triển bền vững, bạn có thể tham khảo thêm tại khái niệm về phát triển.
  • Giảm chi phí và rủi ro.
  • Tăng năng suất và tối đa hóa vốn.

Tổng quan về Nghiên cứu

Nghiên cứu của Meng và Shaikh (2023) đi sâu vào việc đánh giá và ưu tiên các yếu tố Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) trong bối cảnh các chiến lược đầu tư tài chính xanh. Bằng cách sử dụng kết hợp phương pháp phân tích phân cấp mờ (Fuzzy AHP) và phương pháp đánh giá tổng sản phẩm có trọng số mờ (Fuzzy WASPAS), nghiên cứu này cung cấp một khuôn khổ toàn diện để ra quyết định trong lĩnh vực tài chính bền vững, vốn đang ngày càng trở nên quan trọng.

Đánh giá Tiêu chí ESG bằng Fuzzy AHP

Fuzzy AHP được sử dụng để xác định trọng số của các tiêu chí ESG khác nhau và các tiêu chí phụ của chúng. Phương pháp này đặc biệt hữu ích vì nó cho phép kết hợp tính không chắc chắn và mơ hồ vốn có trong các đánh giá chủ quan.

• Tầm quan trọng tương đối: Nghiên cứu cho thấy rằng các yếu tố môi trường được coi là quan trọng nhất, tiếp theo là quản trị và các yếu tố xã hội.
• Kết quả chi tiết: Nghiên cứu cũng cung cấp một phân tích chi tiết về các tiêu chí phụ trong từng trụ cột ESG. Ví dụ, trong các tiêu chí môi trường, giảm thiểu biến đổi khí hậu được coi là quan trọng nhất.

Ưu tiên Chiến lược Đầu tư bằng Fuzzy WASPAS

Fuzzy WASPAS được sử dụng để đánh giá và xếp hạng các chiến lược đầu tư khác nhau cho sự phát triển tài chính xanh. Phương pháp này kết hợp cả tổng có trọng số và đánh giá sản phẩm có trọng số, cung cấp một kết quả xếp hạng mạnh mẽ và đáng tin cậy.

• Chiến lược hàng đầu: Nghiên cứu xác định trái phiếu xanh là chiến lược đầu tư được ưu tiên nhất, tiếp theo là tích hợp ESG và quỹ năng lượng tái tạo.
• Ý nghĩa: Kết quả này nhấn mạnh tầm quan trọng của các công cụ tài chính được thiết kế đặc biệt để hỗ trợ các dự án bền vững về môi trường.

Các tiêu chí ESG và các tiêu chí phụ được đề xuất

Sau khi xem xét tài liệu rộng rãi và phân tích các tiêu chuẩn và hướng dẫn liên quan, nghiên cứu đã xác định mười lăm tiêu chí và tiêu chí phụ ESG quan trọng. Trong lĩnh vực đầu tư tài chính xanh, phương pháp Fuzzy AHP đã được sử dụng để đánh giá và xếp hạng các tiêu chí và tiêu chí phụ ESG này. Bảng 1 trình bày các tiêu chí và tiêu chí phụ ESG của nghiên cứu.

• Các yếu tố môi trường (E): Bảo tồn tài nguyên thiên nhiên (E1), giảm thiểu biến đổi khí hậu (E2), kinh tế tuần hoàn (E3), ngăn ngừa ô nhiễm (E4) và đánh giá tác động môi trường (E5).
• Các yếu tố xã hội (S): Sự tham gia của cộng đồng (S1), nhân quyền (S2), trách nhiệm xã hội (S3), phân phối thu nhập (S4) và sự hài lòng của nhân viên (S5). Tìm hiểu thêm về các khía cạnh của trách nhiệm xã hội trong bài viết này: các quan điểm lý thuyết về trách nhiệm xã hội.
• Các yếu tố quản trị (G): Quản trị doanh nghiệp (G1), tuân thủ quy định (G2), quản lý rủi ro (G3), sự tham gia của các bên liên quan (G4) và đạo đức và giá trị (G5). Để hiểu sâu hơn về trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp có thể tham khảo bài viết đo lường trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp (CSR).

Thảo luận về kết quả

Ưu tiên hóa các tiêu chí ESG

Kết quả nghiên cứu nhấn mạnh vai trò quan trọng của các tiêu chí môi trường trong các quyết định đầu tư tài chính xanh. Điều này phù hợp với sự công nhận ngày càng tăng về sự cần thiết phải giảm thiểu biến đổi khí hậu và thúc đẩy các hoạt động bền vững về môi trường. Các tiêu chí quản trị cũng được coi là rất quan trọng, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự minh bạch và trách nhiệm giải trình trong thực hành tài chính xanh.

Ưu tiên hóa các chiến lược đầu tư

Việc ưu tiên trái phiếu xanh là một phát hiện đáng chú ý, vì nó cho thấy các nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến việc hỗ trợ các dự án thân thiện với môi trường thông qua các công cụ tài chính chuyên dụng. Việc tích hợp ESG và các quỹ năng lượng tái tạo cũng được xác định là các chiến lược quan trọng, phản ánh xu hướng rộng lớn hơn đối với đầu tư bền vững.

Kết luận và Khuyến nghị Chính sách

Nghiên cứu của Meng và Shaikh (2023) cung cấp những hiểu biết có giá trị về việc đánh giá và ưu tiên các yếu tố ESG và chiến lược đầu tư trong lĩnh vực tài chính xanh. Kết quả của nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị trong các quyết định đầu tư và cung cấp hướng dẫn cho các nhà đầu tư và hoạch định chính sách đang tìm cách thúc đẩy phát triển bền vững.

Khuyến nghị chính sách

Dựa trên những phát hiện của nghiên cứu, một số khuyến nghị chính sách có thể được đưa ra để khuyến khích việc áp dụng tài chính xanh và hỗ trợ phát triển bền vững:

• Ưu đãi tài chính: Chính phủ có thể cung cấp các ưu đãi thuế hoặc trợ cấp cho các khoản đầu tư vào các dự án xanh, tạo ra trái phiếu xanh hoặc thành lập các quỹ đầu tư xanh để khuyến khích các nhà đầu tư tư nhân hỗ trợ phát triển bền vững.
• Yêu cầu tiết lộ: Để thúc đẩy trách nhiệm giải trình và thông báo tốt hơn cho các nhà đầu tư, các công ty nên được yêu cầu tiết lộ hiệu quả hoạt động ESG của họ và cung cấp các cập nhật thường xuyên về tiến độ hướng tới các mục tiêu bền vững.
• Tiêu chuẩn và chương trình chứng nhận: Các tiêu chuẩn và chương trình chứng nhận rõ ràng cho các khoản đầu tư xanh có thể giúp các nhà đầu tư xác định các cơ hội đầu tư đáng tin cậy và đáng tin cậy, giảm bất cân xứng thông tin và tăng tính minh bạch trên thị trường.
• Sự tham gia của các bên liên quan: Thu hút các bên liên quan đa dạng, bao gồm các cộng đồng địa phương và các tổ chức xã hội dân sự, trong quá trình ra quyết định có thể giúp đảm bảo rằng các tác động xã hội và môi trường của các khoản đầu tư xanh được xem xét đầy đủ và rằng các tài sản phản ứng nhanh hơn với nhu cầu và mối quan tâm của địa phương.
• Đầu tư vào nghiên cứu và phát triển: Chính phủ có thể đầu tư vào nghiên cứu và phát triển để hỗ trợ phát triển các công nghệ mới và các giải pháp sáng tạo hỗ trợ các mục tiêu bền vững và tạo ra các trung tâm đổi mới để khuyến khích sự hợp tác và chia sẻ kiến thức giữa các nhà nghiên cứu, ngành công nghiệp và các nhà hoạch định chính sách.

Hạn chế và hướng nghiên cứu trong tương lai

Nghiên cứu này có một số hạn chế cần được giải quyết trong các nghiên cứu trong tương lai. Thứ nhất, nghiên cứu chỉ xem xét một tập hợp nhỏ các tiêu chí ESG và các chiến lược đầu tư. Các nghiên cứu trong tương lai có thể kết hợp các yếu tố bổ sung, chẳng hạn như đa dạng sinh học, tiêu thụ nước và quản lý chuỗi cung ứng, cũng như các chiến lược đầu tư khác nhau, chẳng hạn như quỹ tương hỗ xanh. Thứ hai, nghiên cứu dựa vào ý kiến của các chuyên gia để xác định thứ tự ưu tiên của các tiêu chí và trọng số của các tiêu chí phụ. Mặc dù ý kiến của các chuyên gia rất có giá trị, nhưng chúng có thể bị ảnh hưởng bởi thành kiến và sở thích cá nhân. Các nghiên cứu trong tương lai có thể sử dụng các phương pháp khác, chẳng hạn như khảo sát hoặc phỏng vấn các bên liên quan, để thu thập các ý tưởng khác nhau và xác thực kết quả. Cuối cùng, nghiên cứu được thực hiện trong một bối cảnh cụ thể và có thể không phù hợp trong các tình huống khác. Nghiên cứu có thể được nhân rộng ở các quốc gia hoặc khu vực khác nhau trong tương lai để đánh giá sự khác biệt về thứ tự ưu tiên và khám phá các vấn đề và cơ hội cụ thể để tài trợ xanh. Nhìn chung, nghiên cứu này đã đặt nền móng cho các nghiên cứu trong tương lai để mở rộng và cải thiện việc đánh giá các tiêu chí ESG và phương pháp đầu tư cho sự phát triển tài chính xanh.

Download Nghiên cứu khoa học: Evaluating Environmental, Social, And Governance Criteria And Green Finance Investment Strategies Using Fuzzy Ahp And Fuzzy Waspas